5月(yuè)9日晚(wǎn)间(jiān)，A股上市(shì)公司金证股份发布(bù)的一则公告，在期货圈(quān)刷屏(píng)。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行(xíng)股份及支(zhī)付现金购买上海文华财经资讯(xùn)股(gǔ)份(fèn)有限公司（下称文华(huá)财(cái)经）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套(tào)资金(jīn)。公司股(gǔ)票(piào)将(jiāng)于(yú)2023年5月10日（星(xīng)期(qī)三）开市起(qǐ)开始停牌，预计停(tíng)牌时间不超过10个(gè)交易日。

　　文(wén)华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华(huá)财经系头部期(qī)货软件商。公开资料显示，截至2021年年末，文(wén)华财经与(yǔ)国(guó)内(nèi)139家期货公司合(hé)作，占国内(nèi)期货公司(sī)总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经PC端交易软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行(xíng)软件(jiàn)的(de)月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两次冲击A股IPO，但均未能叩(kòu)开资本(běn)市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华(huá)财经首(shǒu)次报送创业板IPO申请资料。不(bù)过，在(zài)经历(lì)两(liǎng)年(nián)多的漫长等待后(hòu)，2018年(nián)4月，深交所决定终止审查，文华财经(jīng)此次(cì)创业板IPO闯关(guān)失(shī)败。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次递交招股(gǔ)书(shū)，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回发行上市申请文件，深(shēn)交所决定终止对其首(shǒu)次公开发行股票并在创业板上市的审核(hé)。文华财经第(dì)二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公告显示(shì)，本次交(jiāo)易(yì)事项尚处于筹划阶(jiē)段，公(gōng)司目前正与交易意向方接洽，初步确(què)定的交(jiāo)易对(duì)方包括尚(shàng)守哲、大连经一卓远管理咨询(xún)合伙企业（有限合(hé)伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业(yè)投资合伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海经(jīng)一投资管理合伙企业（有限合(hé)伙）（下(xià)称上(shàng)海经一(yī)）、上海兴富(fù)创业投资管(guǎn)理中(zhōng)心(xīn)（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述(shù)交易对(duì)方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示(shì)，根据《上市公司重大资产重(zhòng)组管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券(quàn)交易所股(gǔ)票上市规则(zé)（2023年2月修订）》等相关规定，本(běn)次交(jiāo)易(yì)前，交易对(duì)方(fāng)与公(莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗gōng)司不存在关联关系。本次(cì)交易(yì)完成(chéng)后，交易对(duì)方尚守(shǒu)哲持有公司的股份比例预计将超过5％，本次交(jiāo)易预计将(jiāng)构成关联交易。本次交易前，公司无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人；本次交(jiāo)易完(wán)成后(hòu)，公司第一大股东不(bù)会发生变(biàn)化，且不存(cún)在实际支配公司股份(fèn)表(biǎo)决权(quán)超过(guò)30％的(de)股(gǔ)东，公司仍将无控(kòng)股股东、实际控制(zhì)人，预计不构成公(gōng)司重大(dà)资(zī)产重组(zǔ)。

　　文(wén)华财(cái)经注册资本4000万元，实(shí)际控(kòng)制人为该公司董事长兼总(zǒng)经理尚守哲。根据文华(huá)财经此前披露的招股书(shū)，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文(wén)华财经(jīng)的直接持股比例为64.353％，此外，还通过大连(lián)经一和上(shàng)海经一分别控(kòng)制文(wén)华财经(jīng)9％和4.95％的股份(fèn)，合计控(kòng)制78.303％的股份(fèn)。

　　其他(tā)交易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创(chuàng)投、王凯及杨(yáng)孝(xiào)胜对文华财(cái)经的持股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈(yíng)利(lì)能力(lì)有望提升(shēng)

　　作为(wèi)金融(róng)科技(jì)全领(lǐng)域服务商，金(jīn)证(zhèng)股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行(xíng)业客户提供全技术栈、全产品线解决(jué)方案，同(tóng)时与政府机关、互联网(wǎng)公司合作开展包括智慧(huì)城(chéng)市在内(nèi)的(de)数(shù)字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期内(nèi)，金证股份实现营(yíng)业收入12.64亿元，较上年同(tóng)期(qī)增长2.84％；实现归(guī)属于上市公司股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报(bào)告期内(nèi)，金(jīn)证股份证券经(jīng)纪业务软件(jiàn)收入较上年同期略(lüè)有增长，资管机构软件收入基本持平(píng)。报告期内，数字(zì)经济业务因验收的(de)大(dà)型政务项目成(chéng)本增幅大于收入增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较上年同(t莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗óng)期减少2035万元，主要(yào)是联营企业投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年报(bào)显示，报(bào)告期(qī)内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公(gōng)司(sī)股东的净利(lì)润2.69亿(yì)元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看，金融行业(yè)业务方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份实现营业(yè)收入23.25亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融行业的增长主要得益于两方面的因素：一(yī)是公(gōng)司(sī)在证券市场行业占有率基础稳定，核心(xīn)产品需(xū)求刚性(xìng)，公(gōng)司加快产品(pǐn)新一代产(chǎn)品布局(jú)、积极推进项目(mù)上线验收(shōu)。二是在(zài)资管领域加(jiā)强(qiáng)了资(zī)管IT业务发展(zhǎn)力(lì)度，在多个核心产品和技术上(shàng)形成领先优势，开始进入(rù)收获期。

　　非金(jīn)融行业(yè)业务方面，2022年，金证股(gǔ)份收(shōu)入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包括数(shù)字经(jīng)济业(yè)务、IT设备分销业务及科技(jì)园(yuán)租赁业(yè)务。金证股(gǔ)份解释称(chēng)，非金融行业的收入下降，主要由于公司在数字(zì)经济业务上，不同程度受到需求端的影(yǐng)响，项目跟(gēn)进、工(gōng)程实施、验收结算审计等存在滞(zhì)后(hòu)。

　　毛(máo)利率方面，2022年(nián)，金证股份综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百分(fēn)点(diǎn)。其(qí)中，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业务(wù)毛利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标(biāo)的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元(yuán)；归属于母公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分别(bié)为(wèi)79.01％、73.81％莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为19722.56万元，资(zī)产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不(bù)难(nán)看出(chū)，无(wú)论(lùn)从资产规模和盈利(lì)能(néng)力来看，金证股份均(jūn)远高(gāo)于(yú)文华财(cái)经，但文华(huá)财经(jīng)的毛利率显著高(gāo)于金证股份，无疑是一块优(yōu)质资(zī)产(chǎn)。

　　有业内(nèi)人士(shì)认为，如果本次交易(yì)得以(yǐ)顺利(lì)实施，对于(yú)金证股(gǔ)份(fèn)而言，文华财(cái)经的优质资产注入后(hòu)，其盈利能(néng)力将(jiāng)进一步提升；对于文华财(cái)经而(ér)言，多年谋求(qiú)上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的是，在(zài)昨(zuó)晚发布的公告(gào)中，金证股份(fèn)并未披露(lù)具体的交易细节，例如(rú)交(jiāo)易(yì)对(duì)价等。公告(gào)显示(shì)，2023年5月9日(rì)，金证股份与主要交(jiāo)易对方(fāng)就本次交易签(qiān)署了(le)《意向协议书》，公司拟向(xiàng)主要交易对(duì)方发行股份及支付现金的方(fāng)式购买(mǎi)其持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交易各方关于本次交易的初步合作意向(xiàng)，交(jiāo)易各方(fāng)在本次交易(yì)中的具体(tǐ)权利(lì)义务以及各项安排以交易各方(fāng)最终签署的正式交易协议为(wèi)准。

　　金证股份(fèn)还进行了风(fēng)险提示：截至目(mù)前，本次交易仍处于筹划阶段，交易(yì)双方尚未(wèi)签署正式的(de)交易协议，本次交(jiāo)易尚(shàng)需履行必(bì)要的内部决策程序(xù)，并(bìng)经有权监管机(jī)构批准后方可(kě)正(zhèng)式实施，本(běn)次(cì)交易最终能否实(shí)施尚存在(zài)较(jiào)大不确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历(lì)了2020—2022年连续3年(nián)的下跌(diē)之后(hòu)，今年(nián)以(yǐ)来，金证股(gǔ)份股价(jià)步入上升通道。截至5月9日(rì)收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗